财通证券指出，从海外市场来看，通胀水平保持稳定，叠加此前非农数据疲软，市场对降息的预期持续增强，普遍预期美联储将在9月实施降息，并有望在年内完成三次降息。在国内市场情绪方面，投资者信心依然积极，尽管出现回调，但加仓动作明显，指数已重新回到前期高点。
从长期趋势来看，在政策支持、产业推动、海外流动性宽松以及新增资金持续流入等多重因素影响下，市场整体走势依然向好；短期内，甲骨文订单反映出算力需求的增长，美联储降息预期落地也为市场带来新的催化因素，支撑行情延续。配置策略方面，尽管市场波动加剧，但科技与周期仍是核心主线，黄金、创新药、AI应用以及恒生互联网龙头值得关注，海外流动性宽松与国内反内卷趋势也为周期资源品龙头带来配置价值。